2009五大牛基全军覆没行情基金集体看错

tulike · 发表于 2016-9-15 23:12:46

<p>　　谁也没想到，2009年末基金经理和券商基金研究员口中的跨年行情会是这样演绎。截至1月27日收盘，2009年的五大“牛基”全军覆没，从2010年1月4日至1月27日，五只基金的复权净值收益率平均值已达负7.1%，在这样的行情下，基金的行业配置和选股能力成为关键。
　　跨年度行情基金集体走眼
　　2009年底开始，在国家一系列针对楼市、基金交易、存款准备金率的措施下，大盘走出了一个标准的M型，特别是2010年1月18日存款准备金率上调0.5%后，股市更是一路下挫。据统计数据显示，1月4日至1月27日不足一个月时间内，上证指数重挫5.1%，沪深300指数惨跌8.68%。“情理之中，意料之外啊!”一位基金经理在接受记者采访时感叹。
　　去年末，大多数基金都对于今年一季度的行情十分看好，具体表现是四季度的大举加仓。据天相投顾数据显示，年初开放式股票型基金的平均仓位已经接近90%。记者翻阅2009年五大牛基的四季报发现，华夏大盘精选的仓位达到了93.01%;银华核心价值优选仓位87.81%;新华优选成长仓位91.86%;华商盛世成长仓位83.07%;兴业社会责任仓位88.23%。除了银华核心价值外，其他四只牛基都进行了大幅加仓。
　　几近满仓运行成为基金净值暴跌的罪魁祸首。
　　东兴证券分析师张蕾在接受记者采访时表示：“基金在去年四季度还看好行情，跨年度行情之说很流行，但是，我们可以看到医药、零售和金融等防御性板块被基金重视，显示了他们对于2010年行情的担心。”五牛基中，在1月4日至27日区间跌幅最小的是华夏大盘精选，最大的是银华核心价值优选。
　　彭旭：要做好防御性板块
　　翻阅华夏大盘精选的四季报不难发现，王亚伟手中的筹码在2009年四季度迅速向银行股集中。三季报时仅占仓位6.34%的金融保险行业，在四季报中迅速上升至占仓位28.8%，其中仅工商银行、建设银行和交通银行三大国有银行就占到仓位的23.8%。而三季度被王亚伟重仓的制造业比例则从41.94%下降至24.53%，采掘业更是被其清盘。记者统计后发现，若以四季度成交均价计算，王亚伟三只重仓银行股截至27日浮亏已达到了6900万元。当然，在此期间，王亚伟的基金可能出现仓位变化，然而据相关媒体报道，王亚伟此期间仍重仓银行股，具体数额目前尚不清楚，但浮亏的数量应该不小。与此同时，王亚伟豪赌新疆股广汇股份却给他带来了5700万的账面浮盈，其他重仓股也未亏损。自接手华夏大盘精选后就很少买入金融股的王亚伟破天荒地大举买入银行股也许正是印证了他对市场风格转换的担忧。
　　陆文俊的银华核心价值优选在2009年四季度仍然超配制造业股，特别是汽车股，制造业占仓位比例由三季度的65.61%上升至四季度的70.59%。其第一重仓股上海汽车，自从年初权证募资失败后遭到各方抛售，导致汽车板元气大伤。此外被人誉为“剑走偏锋”的陆文俊在四季度减持金融、地产行业，增持钢铁行业。新年伊始银华核心价值优选的净值一路走低，在1月4日至27日的区间内复权净值增长率为负10.25%，垫底五大牛基。
　　中邮基金投资总监彭旭在接受记者采访时表示：“今年的政策变数很多，有的预料到了，有的没有预料到。

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